ООО «Лайт Лизинг» присвоен кредитный рейтинг уровня by.A (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Лайт Лизинг» кредитный рейтинг на уровне by.A (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность уровня выше среднего. По оценке BIK Ratings, ООО «Лайт Лизинг» в краткосрочной перспективе с умеренно высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств и иных обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.

ООО «Лайт Лизинг» осуществляет лизинговую деятельность (включено в реестр лизинговых организаций 10.02.2023, свидетельство № 190). Компания оказывает услуги исключительно физическим лицам. 13% стоимостного объема переданных за 3 месяца 2026 года предметов лизинга приходится на транспортные средства, 87% – на иные предметы лизинга (бытовая техника, мобильные телефоны, компьютерное оборудование и др.).

ООО «Лайт Лизинг» является дочерней компанией ООО «А-Лизинг», а также владеет долей в уставном фонде ООО «ИКСПЭЙ» в размере 100%.

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах являлись волатильными: преимущественно низкие значения FFO/Долг, CFO/Долг и CFO/Кр.ч.ДО, при сравнительно высоких показателях FCF/Долг и FCF/Кр.ч.ДО. Значения по итогам 2025 года и 1 квартала 2026 года соответственно: FFO/Долг – 0,52х и 0,55х, CFO/Долг – (-0,30х) и 0,14х, FCF/Долг – 0,25х и (-0,09х), CFO/Кр.ч.ДО – (-0,99х) и 0,41х, FCF/Кр.ч.ДО – 0,84х и (-0,24х). Преимущественно низкая степень достаточности свободного и чистого денежных потоков обусловлена активными инвестициями в приобретение новых предметов лизинга в анализируемых периодах.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 3 мес. 2026 года составило 0,90, что свидетельствует об удовлетворительной сбалансированности сроков (погашение лизингового портфеля произойдет немного раньше погашения долга) и относительно низкой вероятности потерь вследствие необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала демонстрируют высокую зависимость Организации от заемного капитала. Так, на 31 марта 2026 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,11, коэффициент финансового левериджа – 6,34.

Валютный риск

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как низкий.

ООО «Лайт Лизинг» оказывает услуги лизинга исключительно физическим лицам, что обуславливает отсутствие дебиторской задолженности в валюте на все отчетные даты, а также отсутствие валютной выручки во всех анализируемых периодах. Обязательства Компании на каждую отчетную дату представлены также исключительно в национальной валюте.

Так, вышеуказанные факты в совокупности указывают на низкую вероятность потерь вследствие валютных колебаний.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации на последнюю отчетную дату оценивается на высоком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 3 месяцев 2026 года составил 1,71, коэффициент высокой ликвидности – 0,45.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings в соответствии со спецификой выбранного сегмента функционирования Компании оценивает рентабельность деятельности ООО «Лайт Лизинг» на высоком уровне (за исключением показателей 2023 года вследствие начального этапа развития Компании). Так, по расчетам Агентства, по итогам 3 месяцев 2026 года операционная рентабельность по прибыли от реализации составила 76,1%, операционная рентабельность по чистой прибыли – 39,4%, рентабельность собственного капитала – 87,6%, рентабельность активов по чистой прибыли – 10,9%.

Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля

Лизинговый портфель Компании на 100% сформирован договорами с физическими лицами.

Компания не имеет ключевых лизингополучателей, а на трех крупнейших клиентов приходится суммарно менее 0,1% лизингового портфеля, что указывает на крайне низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей.

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации по итогам 2025 года выше среднеотраслевого уровня на 27,4 п.п, что свидетельствует об активной деятельности ООО «Лайт Лизинг» в вышеуказанном периоде.

Доля ООО «Лайт Лизинг» в совокупном лизинговом портфеле организаций страны по итогам 2025 года составила немногим менее 1%, что указывает на сравнительно слабую конкурентную позицию Компании.

Качество лизингового портфеля и управление проблемными авансами поставщикам лизингового имущества

ООО «Лайт Лизинг» не имеет проблемных авансов поставщикам лизингового имущества.

При этом доля проблемных лизинговых активов в портфеле Компании составляет около 14% и является сравнительно высокой, что, однако, соответствует бизнес-модели Компании и компенсируется высокой рентабельностью.

Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок

Уровень авансов по новому бизнесу составляет менее 1%, что обусловлено спецификой работы с физическими лицами и негативно характеризует Организацию.

В портфеле Компании отсутствуют договоры, обеспеченные гарантиями и (или) поручительствами, а также договоры, активы по которым застрахованы, что негативно характеризует лизинговый портфель Компании. При этом Агентство отмечает, что вышеуказанные факты обусловлены спецификой предметов лизинга, с которыми работает Компания (мобильные телефоны, бытовая техника и др.).

Структура фондирования

Структура фондирования ООО «Лайт Лизинг» характеризуется высокой степенью концентрации на крупнейшей форме фондирования – кредитах (от 67% по итогам 1 квартала 2026 года до 93% по итогам 2023 года); умеренной степенью концентрации на крупнейших заимодавцах: на крупнейшего кредитора приходится 23% объема фондирования, на трех крупнейших кредиторов – 56,7% по итогам 3 месяцев 2026 года. Также в анализируемых периодах, помимо кредитов, Компания использовала следующие формы фондирования: токены, займы юридических лиц, депозитарные облигации.

При этом стоит отметить, что наблюдается тенденция к снижению долей крупнейших заимодавцев и снижению концентрации на крупнейшем источнике фондирования.

 ESG и деловая репутация

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Лайт Лизинг» как умеренно высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, отсутствие фактов неисполнения, несвоевременного и (или) неполного исполнения обязательств по договорам кредитного характера, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных и исполнительных производств. При этом период функционирования Компании составляет немногим более 3 лет, что оказывает сдерживающее влияние на уровень деловой репутации.

ООО «Лайт Лизинг» имеет действующий ESG-рейтинг уровня BBB.esg.

Прочая информация

В результате проведенного анализа было установлено, что ООО «Лайт Лизинг» может рассчитывать на финансовую поддержку материнской компании. При этом материнская компания (ООО «А-Лизинг») имеет действующий кредитный рейтинг, присвоенный BIK Ratings, на уровне by.AA (прогноз стабильный).

По кредитному рейтингу ООО «Лайт Лизинг» присвоен неопределенный прогноз, обусловленный усилением конкурентных позиций крупнейших конкурентов Компании, а также ужесточением лизингового законодательства (в особенности потребительского сегмента). При этом, согласно данным Компании, она планирует вывод новых продуктов на рынок и наращивание рыночной доли.

Отступление от методологии

При расчете коэффициента соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу по итогам 2023 – 3 мес 2026 гг., а также при расчете коэффициента соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к валютным обязательствам по итогам 2023-2024 гг. и 3 мес. 2026 г. агентство BIK Ratings отступило от Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденной 6 мая 2025 года. Причиной отступления послужило отсутствие у ООО «Лайт Лизинг» валютной выручки в совокупности с отсутствием валютных обязательств, что фактически означает отсутствие валютного риска. Так, было принято решение оценить коэффициенты на высоком уровне по итогам вышеуказанных периодов.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 23.06.2027.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Лайт Лизинг», информация из публичных источников.

В течение 12 месяцев, предшествующих рейтинговому действию, в отношении Объекта рейтингования была осуществлена услуга по присвоению ESG-рейтинга, а также услуга по присвоению рейтинга деловой репутации.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Жариков С.С, Капота В. Р.