Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «ФаворитЛизинг» кредитный рейтинг на уровне by.BB+ (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность умеренно рискованного уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «ФаворитЛизинг» в краткосрочной перспективе с вероятностью ниже среднего обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на умеренно высоком уровне.
ООО «ФаворитЛизинг» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга недвижимости и транспортных средств как для физических, так и для юридических лиц на внутреннем рынке Республики Беларусь.
Показатель | Значение |
Активы на 31.03.2024, млн BYN | 2,8 |
Собственный капитал на 31.03.2024, млн BYN | 0,9 |
Выручка за 1 кв. 2024 года, тыс. BYN | 99 |
Чистая прибыль за 1 кв. 2024 года, тыс. BYN | 14 |
Среднесписочная численность за 1 кв. 2024 года, чел. | 3 |
Объем лизингового портфеля на 01.04.2024, млн BYN | 2,1 |
Доля потребительского лизингового портфеля, % | 32% |
Финансовая устойчивость
Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах характеризовались волатильностью и в совокупности оцениваются BIK Ratings на среднем уровне. При этом стоит отметить, что положительные потоки денежных средств наблюдались в 2022-2023 гг., когда Организация не инвестировала в новые предметы лизинга, а получала лизинговые вознаграждения от ранее заключенных договоров лизинга. В I квартале 2024 года Организация возобновила деятельность по выдаче лизинга, что обусловило наличие преимущественно отрицательных денежных потоков в указанный период. Так, отношение FFO к долгу по итогам 2023 года составило 0,50х, по итогам I квартала 2024 года – 0,39х, CFO к долгу – 0,37х и (-0,02х) соответственно, FCF к долгу – 0,07х и (-0,42х) соответственно, CFO к краткосрочной части долга – 1,42х и (-8,00х) соответственно, FCF к краткосрочной части долга – 0,26х и (-211,43х) соответственно.
Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам I квартала 2024 года составило 3,40 и отражает слабую сбалансированность сроков и, как следствие, высокую вероятность потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.
Коэффициенты структуры капитала в 2021 – I квартале 2024 гг. демонстрируют умеренную зависимость Организации от заемного капитала. На 1 апреля 2024 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,30, коэффициент финансового левериджа – 1,91. При этом наблюдается явная тенденция снижения зависимости Организации от заемного капитала.
Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как относительно низкий.
По итогам 2021 – I квартала 2024 гг. от 93% до 100% дебиторской задолженности Организации по лизингу приходилось на договоры с валютной оговоркой, в том числе 100% по итогам I квартала 2024 года. Договоры с валютной оговоркой представлены в привязке к USD. Доля валютного долга в анализируемых периодах равна 100%. Валютные обязательства представлены в USD и EUR.
По итогам 1 кв. 2024 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 1,51, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,97.
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса Организации оценивается на среднем уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам I квартала 2024 года составил 6,85, коэффициент высокой ликвидности – 0,40.
Рентабельность деятельности
BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «ФаворитЛизинг» как умеренно высокую при наблюдающейся тенденции ее снижения. Так, по расчетам Агентства, по итогам I квартала 2024 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила 14,1%, рентабельность собственного капитала – 6,0%, рентабельность активов – 2,0%.
Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля
Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 18,8%, что указывает на умеренный уровень зависимости Объекта рейтингования от лизингополучателей.
ООО «ФаворитЛизинг» ориентировано на работу как с физическими, так и с юридическими лицами. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 7 сфер экономики, на 2 из которых (договоры с физическими лицами и договоры с юридическими лицами, действующими под видом деятельности «предоставление прочих видов услуг») приходится около 90% от стоимостного объема лизингового портфеля.
Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция
ООО «ФаворитЛизинг» не заключало новые договоры лизинга на протяжении 2022-2023 гг. При этом доля Объекта рейтингования в суммарном лизинговом портфеле лизинговых организаций страны составляла 0,02% по состоянию на 1 января 2024 года.
Качество лизингового портфеля и управление рисками
ООО «ФаворитЛизинг» не имеет проблемных авансов поставщикам лизингового имущества и имеет умеренный объем проблемных лизинговых активов, что положительно характеризует качество его лизингового портфеля.
Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок
Уровень авансов по новому бизнесу составил 20% по итогам 2021 года и I квартала 2024 года. При этом Организация имеет договоры, обеспеченные гарантиями и поручительствами (57,1%), что свидетельствует о высоком уровне обеспеченности сделок.
Структура фондирования
Структура фондирования ООО «ФаворитЛизинг» оценивается как критическая и характеризуется высокой концентрацией крупнейшего по форме источника фондирования – токенов (от 59% до 86% в анализируемых периодах, в том числе 86% по итогам I квартала 2024 года).
Поддержка со стороны группы
В результате проведенного анализа было установлено, что ООО «ФаворитЛизинг» не может рассчитывать на поддержку группы компаний или органов власти, которая позволила бы Организации своевременно обслуживать свои обязательства даже в условии отсутствия собственных денежных средств.
ESG и деловая репутация
Компания характеризуется умеренно низким уровнем регламентации и принятия во внимание ESG-рисков в своей деятельности. Так, Компания не имеет экологическую стратегию, не составляет и не публикует нефинансовую отчетность, не использует возобновляемые источники энергии и не занимается социальным маркетингом. При этом ООО «ФаворитЛизинг» обеспечивает высокий (относительно среднего по стране) уровень оплаты труда своих сотрудников, а также оказывает помощь клиентам, оказавшимся в трудных жизненных обстоятельствах.
BIK Ratings оценивает репутацию ООО «ФаворитЛизинг» на среднем уровне, отмечая наличие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет при отсутствии фактов непогашения, несвоевременного и (или) неполного погашения обязательств по облигациям и токенам.
С 16 января 2022 года по 26 декабря 2023 года Организация была исключена из реестра лизинговых организаций по собственной инициативе и не заключала новых лизинговых сделок.
Прочая информация
По кредитному рейтингу ООО «ФаворитЛизинг» присвоен неопределенный прогноз. Существует высокий уровень неопределенности в отношении текущих и будущих рейтинговых предпосылок, воздействующих на Объект рейтингования, в том числе на фоне существенных колебаний уровня активности на лизинговом рынке Республики Беларусь в 2022-2024 гг.
Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2024 г. № 5.
Данный пресс-релиз опубликован по результатам пересмотра кредитного рейтинга объекта рейтингования, осуществленного после получения мотивированной апелляции от объекта рейтингования. Предыдущее рейтинговое действие (присвоение кредитного рейтинга на уровне by.BB+ с неопределенным прогнозом) было осуществлено 12.09.2024.
Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 12.09.2025.
Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «ФаворитЛизинг», информация из кредитного регистра Национального банка Республики Беларусь, информация из публичных источников.
Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Капота В. Р., Пасевич У. В.
