Кредитный рейтинг ООО «Лизинговая компания «Евротайм» пересмотрен до уровня by.A+ (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings пересмотрело кредитный рейтинг ООО «Лизинговая компания «Евротайм» до уровня by.A+ (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность умеренно высокого уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «Лизинговая компания «Евротайм» в краткосрочной перспективе с умеренно высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.

ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга преимущественно транспортных средств как для юридических, так и для физических лиц на внутреннем рынке Республики Беларусь. ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» входит в группу компаний «Инсайт Лизинг».

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах характеризовались волатильностью и в совокупности оцениваются BIK Ratings на среднем уровне. Так, отношение FFO к долгу по итогам 2024 года составило 0,94х, по итогам 2 кварталов 2025 года – 0,73х, CFO к долгу – (-0,32х) и (-0,38х) соответственно, FCF к долгу – (-0,01х) и 0,02х соответственно, CFO к краткосрочной части долга – (-0,91х) и (-1,07х) соответственно, FCF к краткосрочной части долга – (-0,02х) и 0,06х соответственно. Отрицательные значения CFO в анализируемых периодах связаны с активными инвестициями в приобретение новых предметов лизинга.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 2 квартала 2025 года составило 1,21 (в среднем, долг будет погашен немного ранее лизингового портфеля) и отражает невысокую вероятность потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала демонстрируют относительно высокую зависимость Организации от заемного капитала. Так, на 1 июля 2025 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,06, коэффициент финансового левериджа – 14,22. При этом наблюдается явная тенденция снижения зависимости Организации от заемного капитала.

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как умеренно низкий.

По итогам 2022 – 2 квартала 2025 гг. от 74% до 90% дебиторской задолженности Организации по лизингу приходилось на договоры с валютной оговоркой, в том числе 77% по итогам 2 квартала 2025 года. Договоры с валютной оговоркой представлены в привязке к USD, EUR, RUB и CNY. Доля валютного долга в анализируемых периодах составляет от 61% до 85%, в том числе 64% по итогам 2 квартала 2025 года. Валютные обязательства представлены в USD, EUR и RUB.

По итогам 2 кв. 2025 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 1,34, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 1,27.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации оценивается на умеренно низком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 2 квартала 2025 года составил 1,19, коэффициент высокой ликвидности – 0,04.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» как относительно высокую, за исключением показателей по итогам 2 кварталов 2025 года вследствие влияния отрицательных курсовых разниц на прибыль Организации. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2 кварталов 2025 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила 5,4%, рентабельность собственного капитала – 15,4%, рентабельность активов – 1,1%.

Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля

Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 13,4%, что указывает на относительно низкий уровень зависимости Объекта рейтингования от лизингополучателей.

ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» ориентировано на работу как с физическими, так и с юридическими лицами. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 18 сфер экономики, на 3 из которых (на каждую из них) приходится более 10% от стоимостного объема лизингового портфеля.

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации сильно превышает среднеотраслевой уровень, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны занимала 2,9% по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Качество лизингового портфеля и уровень аванса по новому бизнесу

ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» имеет низкий объем проблемных лизинговых активов, что положительно характеризует качество его лизингового портфеля.

Уровень авансов по новому бизнесу составил 11,9% по итогам 2 кварталов 2025 года.

Структура фондирования

Структура фондирования ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» характеризуется снижением концентрации как доли крупнейшего по форме источника фондирования – кредитов (с 91% до 78%), так и доли крупнейшего кредитора и трех крупнейших кредиторов в структуре источников фондирования.

ESG и деловая репутация

ООО «Лизинговая компания «Евротайм» характеризуется высоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Организации присвоен ESG-рейтинг на уровне A.esg (прогноз позитивный), который в настоящий момент является действующим.

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» как высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, просрочек по погашению кредитов, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных или исполнительных производств.

Прочая информация

В результате проведенного анализа было установлено, что ООО «Лизинговая компания «Евротайм» может рассчитывать на поддержку группы компаний, которая позволила бы Организации своевременно обслуживать свои обязательства даже в условии отсутствия собственных денежных средств. В том числе материнской организации – ООО «Инсайт Лизинг» – присвоен кредитный рейтинг уровня AA- (RU) рейтинговым агентством АКРА.

По кредитному рейтингу Организации присвоен неопределенный прогноз, подразумевающий высокую вероятность изменения или сохранения в течение ближайших 12 месяцев предпосылок, воздействующих на кредитный рейтинг Объекта рейтингования.

Значимые изменения, произошедшие с момента осуществления предыдущих рейтинговых действий

По результатам анализа было установлено, что за последний год произошли следующие существенные изменения: изменилась структура владения Объекта рейтингования, и материнская лизинговая компания получила подтверждение кредитоспособности у российского кредитного рейтингового агентства; увеличилась диверсификация источников фондирования Организации, усилились ее рыночные позиции, а также сократилась рентабельность деятельности из-за отрицательных курсовых разниц.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 03.10.2026.

Данный пресс-релиз выпущен по результатам пересмотра кредитного рейтинга, присвоенного 03.10.2024.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Лизинговая Компания «Евротайм», информация из публичных источников.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Капота В. Р., Пасевич У. В.