Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» кредитный рейтинг на уровне by.A (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность уровня выше среднего. По оценке BIK Ratings, ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» в краткосрочной перспективе с вероятностью выше среднего обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.
ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга преимущественно транспортных средств как для юридических, так и для физических лиц на внутреннем рынке Республики Беларусь.
Финансовая устойчивость
Показатель | Значение |
Активы на 30.06.2024, млн BYN | 214,8 |
Собственный капитал на 30.06.2024, млн BYN | 15,8 |
Выручка за 2 кв. 2024 года, млн BYN | 19,4 |
Чистая прибыль за 2 кв. 2024 года, млн BYN | 4,1 |
Среднесписочная численность за 2 кв. 2024 года, чел. | 37,6 |
Объем лизингового портфеля на 01.07.2024, млн BYN | 243,2 |
Доля потребительского лизингового портфеля, % | 28% |
Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах характеризовались волатильностью и в совокупности оцениваются BIK Ratings на среднем уровне. Так, отношение FFO к долгу по итогам 2023 года составило 1,00х, по итогам 2 квартала 2024 года – 0,77х, CFO к долгу – (-0,52х) и (-0,41х) соответственно, FCF к долгу – 0,03х и 0,09х соответственно, CFO к краткосрочной части долга – (-1,73х) и (-1,53х) соответственно, FCF к краткосрочной части долга – 0,09х и 0,32х соответственно. Отрицательные значения CFO в анализируемых периодах связаны с активными инвестициями в приобретение новых предметов лизинга.
Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 2 квартала 2024 года составило 0,92 и отражает удовлетворительную сбалансированность сроков и, как следствие, низкую вероятность потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.
Коэффициенты структуры капитала демонстрируют относительно высокую зависимость Организации от заемного капитала. Так, на 1 июля 2024 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,07, коэффициент финансового левериджа – 12,60. При этом наблюдается явная тенденция снижения зависимости Организации от заемного капитала.
Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как умеренно низкий.
По итогам 2021 – 2 квартала 2024 гг. от 72% до 90% дебиторской задолженности Организации по лизингу приходилось на договоры с валютной оговоркой, в том числе 72% по итогам 2 квартала 2024 года. Договоры с валютной оговоркой представлены в привязке к USD, EUR, RUB и CNY. Доля валютного долга в анализируемых периодах составляет от 73% до 92%, в том числе 73% по итогам 2 квартала 2024 года. Валютные обязательства представлены также в USD, EUR, RUB и CNY.
По итогам 2 кв. 2024 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 0,81, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 1,05.
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса Организации оценивается на умеренно низком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 2 квартала 2024 года составил 1,22, коэффициент высокой ликвидности – 0,13.
Рентабельность деятельности
BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» как относительно высокую. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2 квартала 2024 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила 21,4%, рентабельность собственного капитала – 60,2%, рентабельность активов – 4,3%.
Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля
Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 6,5%, что указывает на низкий уровень зависимости Объекта рейтингования от лизингополучателей.
ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» ориентировано на работу как с физическими, так и с юридическими лицами. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 14 сфер экономики, на 4 из которых (на каждую из них) приходится более 10% от стоимостного объема лизингового портфеля.
Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция
Темп прироста нового бизнеса Организации сильно превышает среднеотраслевой уровень, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны занимала 2,1% по состоянию на 31 декабря 2023 года.
Качество лизингового портфеля и уровень аванса по новому бизнесу
ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» имеет низкий объем проблемных лизинговых активов, что положительно характеризует качество его лизингового портфеля.
Уровень авансов по новому бизнесу составил 17,1% по итогам 2 кварталов 2024 года.
Структура фондирования
Структура фондирования ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» характеризуется высокой концентрацией крупнейшего по форме источника фондирования – кредитов (от 89% до 98% в анализируемых периодах, в том числе 89% по итогам 2 квартала 2024 года). При этом доля крупнейшего кредитора/заимодавца в объеме фондирования варьировалась в пределах от 31% до 48%, в том числе 33% по итогам 2 кварталов 2024 года.
ESG и деловая репутация
ООО «Лизинговая компания «Евротайм» характеризуется высоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. В мае 2024 года Организации присвоен ESG-рейтинг на уровне A.esg (прогноз стабильный), который в настоящий момент является действующим.
BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» как высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, просрочек по погашению кредитов, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных или исполнительных производств.
Прочая информация
По кредитному рейтингу ООО «Лизинговая Компания «Евротайм» присвоен неопределенный прогноз вследствие факта приобретения Организацией портфеля другой лизинговой организации и существующей неопределенности в отношении будущих рейтинговых предпосылок, воздействующих на Объект рейтингования.
Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2024 г. № 5.
Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 03.10.2025.
Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Лизинговая Компания «Евротайм», информация из кредитного регистра Национального банка Республики Беларусь, информация из публичных источников.
Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Капота В. Р., Пасевич У. В.