ООО «Актив-Рент» подтвержден кредитный рейтинг на уровне by.A+ (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings пересмотрело кредитный рейтинг ООО «Актив-Рент» и подтвердило его на уровне by.A+ (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность умеренно высокого уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «Актив-Рент» в краткосрочной перспективе с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.

В стоимостном объеме переданных за 9 месяцев 2025 года предметов лизинга Компании 95,9% приходится на транспортные средства, 4,0% – на здания и сооружения, 0,1% – на машины и оборудование. Организация является дочерней компанией ООО «Активлизинг».

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах характеризовались волатильностью и в совокупности оцениваются BIK Ratings на среднем уровне.  Так, отношение FFO к долгу по итогам 9 мес. 2025 года составило 0,30х, CFO к долгу – 0,01х, FCF к долгу – 0,02х, CFO к краткосрочной части долга – 0,16х, FCF к краткосрочной части долга – 0,07х.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 9 мес. 2025 года составило 1,13, что повышает риски потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала в 2022 – 9 мес. 2025 гг. демонстрируют высокую зависимость Организации от заемного капитала. На 30 сентября 2025 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,06, коэффициент финансового левериджа – 14,48.

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как низкий.

В анализируемые периоды от 61% до 93% дебиторской задолженности по лизингу приходилось на договоры с валютной оговоркой, в том числе 61% по итогам 9 мес. 2025 года. Договоры с валютной оговоркой представлены в привязке к USD, EUR, RUB и CNY. Доля валютного долга варьируется в пределах от 46% до 70%, в том числе 46% по итогам 9 мес. 2025 года. Валютные обязательства представлены в USD, EUR и RUB.

По итогам 9 мес. 2025 года коэффициент отношения доходов по договорам с валютной оговоркой к валютным обязательствам периода составил 2,28, коэффициент отношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 1,45.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации оценивается на умеренно низком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, на 30 сентября 2025 года составил 1,31, коэффициент высокой ликвидности – 0,07.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Актив-Рент» как хорошую по итогам 2022-2024 гг. и как низкую по итогам 9 месяцев 2025 года. Так, по расчетам Агентства, по итогам 9 мес. 2025 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила -15,3%, рентабельность собственного капитала – -44,5%, рентабельность активов – -3,5%. Снижение рентабельности в последнем отчетном периоде сопряжено с отрицательным финансовым результатом Компании, связанным с отрицательными курсовыми разницами, что характерно для лизинговых компаний Республики Беларусь в 2025 году.

Зависимость от лизингополучателей

Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 14,1%, что указывает на низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей.

Степень диверсификации лизингового портфеля

Доля инвестиционного лизингового портфеля в совокупном лизинговом портфеле ООО «Актив-Рент» составляет 31% на 30 сентября 2025 года, доля лизинга физическим лицам – 69%. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 17 сфер экономики. Более 10% от стоимостного объема лизингового портфеля приходится на 2 сферы (на каждую из них).

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации ниже среднеотраслевого уровня, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны составляла 2,9% по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Качество лизингового портфеля и управление проблемными авансами поставщикам лизингового имущества

У ООО «Актив-Рент» отсутствуют проблемные авансы поставщикам лизингового имущества, при этом объем проблемных лизинговых активов Организации несущественен, что положительно характеризует качество ее лизингового портфеля.

Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок

Уровень авансов по новому бизнесу составляет около 27%, что положительно характеризует Организацию. При этом отмечаем, что лизинговый портфель Организации более чем на 15% обеспечен гарантиями и поручительствами.

Структура фондирования

Структуру фондирования ООО «Актив-Рент» BIK Ratings оценивает как слабую вследствие высокой концентрации источников фондирования: по форме (Организация использовала 4 источника фондирования в анализируемых периодах с высокой концентрацией на одном из них), а также по кредитодателям (доля задолженности перед крупнейшим кредитодателем составляла от 29% до 60%, перед тремя крупнейшими кредитодателями – от 67% до 95%). При этом отмечаем, что на протяжении 2022 – 9 мес. 2025 гг. наблюдается динамика снижения концентрации источников фондирования по кредитодателям, а также увеличение количества источников фондирования.

Страховая защита

Доля застрахованных активов в общем объеме активов Организации составляет 83,2%, доля крупнейшей страховой организации в общей страховой сумме – 43,6%. Данные факты в совокупности характеризуют уровень страховой защиты Организации как высокий.

ESG и деловая репутация

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Актив-Рент» как высокую, отмечая длительный период функционирования, отсутствие просрочек платежей в бюджет, во внебюджетные фонды и по кредитным договорам, отсутствие приказных производств и задолженностей по исполнительным документам в течение последних двух лет.

ООО «Актив-Рент» характеризуется высоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Организации присвоен ESG-рейтинг на уровне A.esg (прогноз стабильный), который в настоящий момент является действующим.

Поддержка со стороны группы

В результате проведенного анализа имеющейся информации было установлено, что ООО «Актив-Рент» может рассчитывать на поддержку материнской компании. При этом было выявлено, что материнская компания подвержена тем же рискам, что и Объект рейтингования, а также имеет действующий кредитный рейтинг, присвоенный BIK Ratings, на уровне by.A (прогноз стабильный).

Прочая информация

По кредитному рейтингу ООО «Актив-Рент» присвоен неопределенный прогноз, обусловленный существующей неопределенности в отношении будущих рейтинговых предпосылок, воздействующих на Объект рейтингования.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 19.12.2026.

Данный пресс-релиз выпущен по результатам пересмотра кредитного рейтинга, присвоенного 19.12.2024. Пресс-релиз по итогам первичного присвоения 15.12.2023 рейтинга Организации находится по ссылке.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Актив-Рент», информация из публичных источников.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данной ссылке: Капота В. Р.