ООО «Ювилс Лизинг» присвоен рейтинг уровня by.A (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Ювилс Лизинг» кредитный рейтинг на уровне by.A (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность уровня выше среднего. По оценке BIK Ratings, ООО «Ювилс Лизинг» в краткосрочной перспективе с умеренно высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств и иных обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.

ООО «Ювилс Лизинг» оказывает услуги потребительского и инвестиционного лизинга на внутреннем рынке Республики Беларусь.

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах оцениваются на высоком уровне (за исключением показателей по итогам 2022 г. и 2024 г.). Так, отношение FFO/долг по итогам 9 месяцев 2025 года составило 1,31х, CFO/долг – 0,20х, FCF/долг – 0,19х, CFO/кр.ч.ДО – 2,03х, FCF/кр.ч.ДО – 1,90х. Отрицательные значения показателей по итогам 2022 г. и 2024 г. обусловлены отрицательным результатом движения денежных средств по текущей деятельности Компании ввиду активного расширения лизингового портфеля.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 3 квартала 2025 года составило 1,16 и отражает несбалансированности сроков и, как следствие, умеренную вероятность потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала в целом в анализируемых периодах демонстрируют невысокую зависимость Организации от заемного капитала. Однако зависимость Компании от заемных средств в анализируемых периодах характеризуется тенденцией к увеличению. Так, коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, по итогам 2024 года и 9 мес.2025 года составил 0,19 и 0,10 соответственно; коэффициент соотношения собственных и заемных средств – 3,67 и 5,93, соответственно.

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как относительно низкий.

В анализируемые периоды от 2% до 41% дебиторской задолженности приходилось на договоры с валютной оговоркой, в том числе 23% по итогам 9 мес. 2025 года. Договоры с валютной оговоркой представлены в привязке к USD (также в EUR в 2022 г. в несущественном объеме). Доля валютного долга варьируется в пределах от 0% по итогам 2022 года до 54% по итогам 9 месяцев 2025 года. Валютные обязательства представлены в USD.

По итогам 3 кварталов 2025 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 1,48, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,45.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации оценивается на высоком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 3 квартала 2025 года составил 2,59, коэффициент высокой ликвидности – 0,68.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Ювилс-Лизинг» как высокую. Так, по расчетам Агентства, по итогам 9 месяцев 2025 года ROS составила 20,5%, ROE – 46,1%, ROA – 7,8%. Снижение операционной рентабельности по итогам 2024 г. обусловлено преимущественно существенно ускорившимся темпом роста выручки Компании без соответствующего роста итоговых показателей эффективности.

Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля

Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет менее 2%, что указывает на низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей. Ключевыми лизингополучателями являются физическое лицо №1 (0,6% лизингового портфеля), физическое лицо №2 (0,6%), физическое лицо №3 (0,5%).

ООО «Ювилс Лизинг» ориентирован на работу преимущественно с физическими лицами. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 7 сфер экономики. Ни на одну сферу не приходится более 10% от стоимостного объема лизингового портфеля (без учета физических лиц).

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации существенно выше среднеотраслевого уровня, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны составляла 0,14% по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Качество лизингового портфеля и уровень аванса по новому бизнесу

У ООО «Ювилс Лизинг» отсутствуют проблемные авансы поставщикам лизингового имущества, при этом проблемные лизинговые активы Организации по итогам 9 месяцев 2025 года занимает высокую долю в лизинговом портфеле, что негативно характеризует качество ее лизингового портфеля.

Уровень авансов по новому бизнесу составляет менее 7%.

Структура фондирования

Структура фондирования ООО «Ювилс Лизинг» характеризуется абсолютной концентрацией крупнейшего по форме источника фондирования – токенов (100% на конец третьего квартала 2025 года). При этом концентрация по кредитодателям (конечные кредитодатели – держатели токенов) является низкой.

ESG и деловая репутация

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Ювилс Лизинг» как высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, отсутствие фактов неисполнения обязательств по договорам кредитного характера, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных производств. Отметим, что в отношении Компании в 2024 году было возбуждено исполнительное производство.

ООО «Ювилс Лизинг» характеризуется высоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Организации присвоен ESG-рейтинг на уровне A.esg (прогноз стабильный), который в настоящий момент является действующим.

Прочая информация

По кредитному рейтингу ООО «Ювилс Лизинг» присвоен неопределенный прогноз, обусловленный существующей неопределенности в отношении будущих рейтинговых предпосылок, воздействующих на Объект рейтингования.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 30.12.2026.

Пресс-релиз по итогам первичного присвоения 25.01.2024 рейтинга Организации находится по ссылке.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Ювилс Лизинг», информация из публичных источников.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данной ссылке: Капота В.Р., Пасевич У.В.