ООО «Кэпитал Лизинг» присвоен кредитный рейтинг уровня by.BBB (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Кэпитал Лизинг» кредитный рейтинг на уровне by.BBB (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность среднего уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «Кэпитал Лизинг» в краткосрочной перспективе со средней вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, также оценивается на среднем уровне.

ООО «Кэпитал Лизинг» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга потребительских товаров физическим лицам. В структуре переданных за 6 месяцев 2026 года предметов лизинга 30,4% приходится на транспортные средства (электровелосипеды, электросамокаты и др.), менее 0,1% – на машины и оборудование, 69,5% – на иные предметы лизинга (мобильные телефоны, компьютерное оборудование, бытовая техника и др.).

Компания является эмитентом токенов.

До 18.09.2024 г. Компания была зарегистрирована как ОДО «АЙГИС-М» и ее основным видом деятельности являлась деятельность грузового автомобильного транспорта.

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах характеризовались волатильностью и в совокупности оцениваются BIK Ratings на среднем уровне. Так, по итогам 2025 года и первого полугодия 2026 года коэффициенты сложились следующим образом: FFO/Долг – 0,69х и 0,30х соответственно; CFO/Долг – (-1,17х) и (-1,55х); FCF/Долг – 0,02х и 0,11х; CFO/Кр.ч.ДО – (-30,11х) и (-27,50х); FCF/Кр.ч.ДО – 0,51х и 1,99х.

Низкая достаточность свободного и чистого денежного потоков объясняется активным финансированием приобретения новых предметов лизинга в анализируемых периодах.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 2 квартала 2026 года составило 0,55 и свидетельствует о высокой степени сбалансированности сроков (погашение лизингового портфеля произойдет намного раньше погашения долга) и низкой вероятности потерь вследствие необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала демонстрируют высокую зависимость Организации от заемного капитала. Так, на 30.06.2026 г. коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,03, коэффициент соотношения заемных и собственных средств – 21,80.

Валютный риск

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как относительно низкий.

Договоры с валютной оговоркой представлены в USD и занимают в анализируемых периодах от 5% до 30% совокупной дебиторской задолженности по лизингу. Валютные обязательства Компании также представлены в USD и занимают от 11% до 22% совокупного объема долга в анализируемом периоде.

По итогам 2 кварталов 2026 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 2,61, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,48.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации оценивается на высоком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 2 квартала 2026 года составил 3,31, коэффициент высокой ликвидности – 0,30.

Рентабельность деятельности

Отметим, что из выручки для расчета операционной рентабельности по прибыли от реализации и операционной рентабельности по чистой прибыли были исключены доходы от реализации токенов.

BIK Ratings в соответствии со спецификой выбранного сегмента функционирования Компании оценивает рентабельность деятельности ООО «Кэпитал Лизинг» на высоком уровне (за исключением показателей 2024 года вследствие смены вида деятельности). Так, по расчетам Агентства, по итогам 6 месяцев 2026 года операционная рентабельность по прибыли от реализации составила 74,3%, операционная рентабельность по чистой прибыли – 30,8%, рентабельность собственного капитала – 183,7%, рентабельность активов по чистой прибыли – 10,2%.

Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля

Доля трех крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет немногим более 2%, что указывает на низкую степень зависимости от лизингополучателей.

В лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели из 4 сфер (отраслей) деятельности. При этом на договоры с физическими лицами приходится более 95% стоимостного объема лизингового портфеля Компании, что обуславливает высокую степень его диверсификации.

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации существенно выше среднеотраслевого уровня, однако, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны составляла менее 0,1% на 31.12.2025 г., что отражает начальный этап бизнеса.

Качество лизингового портфеля

По данным Организации, она не имеет проблемных авансов поставщикам имущества. При этом доля проблемных активов в лизинговом портфеле составляет около 9,6%, доля просроченной задолженности составляет 3,24% от общего объема лизингового портфеля.

Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок

Уровень авансов по новому бизнесу составляет около 0,2%, что обусловлено спецификой работы с физическими лицами. В портфеле Компании доля договоров, обеспеченных гарантиями и (или) поручительствами, составляет около 1%. Уровень страховой защиты также находится на низком уровне: доля застрахованных лизинговых активов в их совокупном объеме составляет около 0,8%.

Данные факты в совокупности негативно характеризуют Компанию.

Структура фондирования

Структура фондирования ООО «Кэпитал Лизинг» характеризуется высокой концентрацией крупнейшего по форме источника фондирования – токенов (87,2% на конец 2 квартала 2026 года), при умеренной концентрации на крупнейших заимодавцах (на конец 2 квартала 2026 года на крупнейшего заимодавца приходилось около 32% объема фондирования, на трех крупнейших – около 53%). Также в анализируемых периодах, помимо токенов, Компанией использовались займы и кредиты.

ESG и деловая репутация

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Кэпитал Лизинг» как высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, отсутствие фактов неисполнения обязательств по договорам кредитного характера, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных и исполнительных производств.

ООО «Кэпитал Лизинг» характеризуется низким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах.

Прочая информация

При оценке перспектив изменения рейтинга ООО «Кэпитал Лизинг» BIK Ratings использовал рейтинговые предпосылки о возможных сценариях развития рынка и финансовом состоянии Организации и установил неопределенный прогноз, предпосылками для которого послужили: непродолжительный период функционирования Компании в лизинговом сегменте, усиление государственного регулирования лизинговой отрасли в  сфере потребительского лизинга, а также специфика сегмента функционирования Компании (лизинг потребительских товаров).

Неопределенный прогноз подразумевает, что существует высокая вероятность наступления двух или более из представленных видов прогноза: сохранение, повышение или снижение кредитного рейтинга Организации в течение 12 месяцев.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Данный пресс-релиз опубликован по результатам пересмотра кредитного рейтинга объекта рейтингования, осуществленного после получения мотивированной апелляции от Объекта рейтингования. Предыдущее рейтинговое действие (присвоение кредитного рейтинга на уровне by.BBB с неопределенным прогнозом) было осуществлено 16.09.2026.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 16.09.2027.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Кэпитал Лизинг», информация из публичных источников.

В течение 12 месяцев, предшествующих рейтинговому действию, в отношении Объекта рейтингования осуществлялась дополнительная услуга: 20.10.2025 был пересмотрен рейтинг деловой репутации Компании.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Жариков С.С, Капота В. Р.