Кредитный рейтинг ООО «ЕвроЛомбард» пересмотрен и подтвержден на уровне by.BBB+ (прогноз неопределенный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings пересмотрело кредитный рейтинг ООО «ЕвроЛомбард» и подтвердило его на уровне by.BBB+ (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность переходного среднего уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «ЕвроЛомбард» в краткосрочной перспективе с вероятностью выше среднего обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на среднем уровне.

ООО «ЕвроЛомбард» оказывает микрофинансовые услуги на внутреннем рынке Республики Беларусь.

Сеть ООО «ЕвроЛомбард» в настоящее время представлена 11 ломбардами, 1 из которых располагается в г. Слуцк, 10 – в столице страны, г. Минске.

Финансовая устойчивость

По итогам 2024 года на невыкупленное заложенное имущество приходилось 21,3% от объема предоставленных микрозаймов, что соотносится со стратегическим видением ООО «ЕвроЛомбард», которое направлено на максимизацию прибыли, в том числе через реализацию невыкупленного имущества.

На 31 декабря 2024 года доля просроченной задолженности по договорам микрозайма находилась на умеренном уровне – 32,1%.

Отметим, что портфель микрозаймов Организации диверсифицирован в высокой степени. Так, на последнюю анализируемую дату доля задолженности 10-и крупнейших заемщиков составляла 5,7%.

Активы ООО «ЕвроЛомбард» в существенной степени профинансированы за счет собственных средств: коэффициент достаточности собственного капитала на 31 декабря 2024 года составил 0,50.

Структура фондирования и ликвидность баланса

Структура фондирования Организации оценивается как высококонцентрированная по источникам, но высокодиверсифицированная по заимодавцам.  Так, на 31 декабря 2024 года в структуре фондирования присутствует три источника по форме – облигации, токены и кредиты. При этом на крупнейшего заимодавца приходится около 18% задолженности, на трех крупнейших заимодавцев – 34%.

Ликвидность баланса Организации по итогам 2022 и 2024 гг. оценивалась на высоком уровне, по итогам 2023 года – на умеренно низком: на 31 декабря 2024 года коэффициент текущей ликвидности составил 5,4, коэффициент быстрой ликвидности – 0,8, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,7.

Рентабельность деятельности

По оценкам BIK Ratings, рентабельность деятельности ООО «ЕвроЛомбард» находится на невысоком уровне. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2024 года операционная рентабельность Организации по чистой прибыли составила 3,5%, рентабельность собственного капитала – 8,7%, рентабельность активов – 4,3%. При этом отметим, что снижение эффективности деятельности Организации в 2023 и 2024 гг. обусловлено расходами в виде курсовых разниц от пересчета задолженности по номинированным в иностранных валютах облигациям, а также ростом затрат текущих периодов, опережающим рост выручки.

Конкурентная позиция и темп прироста микрофинансового бизнеса

ООО «ЕвроЛомбард» занимает значимую позицию на микрофинансовом рынке Республики Беларусь. Так, доля задолженности перед Организацией по предоставленным микрозаймам в задолженности перед всеми микрофинансовыми организациями страны на 31 декабря 2024 года составила 8,0%. Доля предоставленных Организацией денежных средств по договорам микрозайма в совокупном страновом объеме предоставленных средств составляет 4,2% по итогам 2024 года.

Отметим, что за 2024 год остаток задолженности по предоставленным микрозаймам перед Организацией (портфель Организации) увеличился на 10,8%. Отраслевой темп прироста задолженности сложился на уровне 24,3%. Так, среднеотраслевой темп прироста превысил темп прироста микрофинансового бизнеса Организации на 13,5 п.п.

Ликвидность принятого движимого имущества

ООО «ЕвроЛомбард» работает преимущественно с высоколиквидным обеспечением: его доля в суммарной стоимости заложенного имущества составляет 95,2% на 31 декабря 2024 года, в том числе 42,6% – легковой автотранспорт, 25,2% – драгоценные металлы и ювелирные изделия, 13,4% – современные мобильные телефоны, планшеты, телевизоры, фотоаппараты, 8,8% – современное компьютерное оборудование, ноутбуки и оргтехника, 5,2% – иное высоколиквидное имущество.

Стратегия развития, информационная прозрачность и деловая репутация

ООО «ЕвроЛомбард» имеет проработанную стратегию развития, а также характеризуется высоким уровнем финансового планирования и прогнозирования. Организация имеет высокий уровень информационной прозрачности в направлении раскрытия отчетности и регламентов.

ООО «ЕвроЛомбард» не допускало просрочек платежей в бюджет, не имело задолженностей по исполнительным документам, а также не участвовало в приказных производствах в качестве ответчика. Организация не допускала несвоевременных исполнений и неисполнений обязательств по облигациям и токенам, при этом единожды была допущена двухдневная просрочка выплаты процентов по кредитному договору на незначительную сумму в августе 2024 года вследствие технической ошибки.

Характеристика ESG-профиля

Организация характеризуется умеренным уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Объект рейтингования имеет политику в сфере устойчивого развития и ESG, ограничено раскрывает нефинансовую отчетность. Организация не использует инструменты социального маркетинга в своей операционной деятельности. В то же время ООО «ЕвроЛомбард» имеет развитую систему корпоративного управления и риск-менеджмента, что снижает влияние управленческих рисков на деятельность Организации в среднесрочной перспективе.

Поддержка со стороны группы

В предыдущих периодах, до 2024 года, ООО «ЕвроЛомбард» пользовалось краткосрочными займами, полученными от материнских организаций. Однако вследствие неосуществления данными компаниями операционной (за исключением холдинговой) деятельности, BIK Ratings считает, что ООО «ЕвроЛомбард» не может в полной степени рассчитывать на поддержку группы компаний, которая позволила бы Организации своевременно обслуживать свои обязательства даже в условии отсутствия собственных денежных средств.

Прочая информация

По кредитному рейтингу ООО «ЕвроЛомбард» присвоен неопределенный прогноз, подразумевающий под собой многовекторность вариантов развития событий в течение 12 месяцев: BIK Ratings имеет основания полагать, что имеются предпосылки как для сохранения, так и для изменения кредитного рейтинга Организации в течение одного года.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов микрофинансовым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 18 апреля 2025 г.
№ 5.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 26.04.2026.

Данный пресс-релиз выпущен по результатам пересмотра кредитного рейтинга, присвоенного 26.04.2024. Пресс-релиз по итогам первичного присвоения рейтинга Организации находится по ссылке.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «ЕвроЛомбард», информация из кредитного регистра Национального банка Республики Беларусь, информация из публичных источников.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Капота В. Р., Пасевич У. В.