Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «ЕвроЛомбард» кредитный рейтинг на уровне by.BBB+ (прогноз неопределенный), который характеризует кредитоспособность переходного среднего уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «ЕвроЛомбард» в краткосрочной перспективе с вероятностью выше среднего обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на среднем уровне.
ООО «ЕвроЛомбард» оказывает микрофинансовые услуги на внутреннем рынке Республики Беларусь.
Сеть ООО «ЕвроЛомбард» в настоящее время представлена 11 ломбардами, 10 из которых располагаются
в г. Минск.
Финансовая устойчивость
Показатель | Значение |
Активы на 01.01.2024, млн BYN | 4,3 |
Собственный капитал на 01.10.2024, млн BYN | 2,2 |
Задолженность по предоставленным микрозаймам на 01.01.2024, млн BYN | 3,5 |
Объем предоставленных денежных средств по договорам микрозайма за 2023 год, млн BYN | 10,4 |
Выручка за 2023 год, млн BYN | 5,1 |
Чистая прибыль за 2023 год, млн BYN | 0,26 |
Среднесписочная численность за 2023 год, чел. | 35,6 |
По итогам 2023 года на невыкупленное заложенное имущество приходилось 18,7% от объема предоставленных микрозаймов, что соотносится со стратегическим видением
ООО «ЕвроЛомбард», которое направлено на максимизацию прибыли, в том числе через реализацию невыкупленного имущества.
На 31 декабря 2023 года доля просроченной задолженности по договорам микрозайма находилась на умеренном уровне – 30,8%.
Отметим, что портфель микрозаймов Организации диверсифицирован в высокой степени. Так,
на последнюю анализируемую дату доля задолженности 10-и крупнейших заемщиков
составляла 4,8%.
Активы ООО «ЕвроЛомбард» в существенной степени профинансированы за счет собственных средств: коэффициент достаточности собственного капитала на 31 декабря 2023 года составил 0,50. При этом 52% задолженности по предоставленным микрозаймам покрыто привлеченными средствами (облигациями).
Структура фондирования и ликвидность баланса
Структура фондирования Организации оценивается как высококонцентрированная по источникам и высокодиверсифицированная по заимодавцам. Так, на 31 декабря 2023 года в структуре фондирования присутствует единственный по форме источник – облигации. При этом на крупнейшего заимодавца приходится около 20% задолженности, на трех крупнейших заимодавцев – 34%. Отметим, что в периодах Организация пользуется краткосрочными займами преимущественно в иностранной валюте, привлеченными от связанных юридических лиц.
Ликвидность баланса Организации в 2021 – 2022 гг. оценивалась на высоком уровне. При этом на 31 декабря 2023 года коэффициенты ликвидности находились на относительно низком уровне: коэффициент текущей ликвидности – 3,15, коэффициент быстрой ликвидности – 0,48, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,38. Снижение ликвидности Организации за 2023 год обусловлено ожиданием выплаты части долгосрочных обязательств в краткосрочном периоде.
Рентабельность деятельности
По оценкам BIK Ratings, рентабельность деятельности ООО «ЕвроЛомбард» находится на невысоком уровне. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2023 года операционная рентабельность Организации по чистой прибыли составила 5,0%, рентабельность собственного капитала – 12,0%, рентабельность активов – 6,5%. При этом отметим, что снижение эффективности деятельности Организации в 2023 году обусловлено существенными расходами в виде курсовых разниц от пересчета задолженности по номинированным в иностранных валютах облигациям, а также затратами текущих периодов, имеющих стратегический характер (рост оплаты труда, привлечение сторонних специалистов, затраты на информационные технологии). В 2024 году Организация планирует погасить часть облигаций, выпущенных в иностранной валюте, в связи с окончанием срока их обращения и выпустить депозитарные облигации в национальной валюте, что позволит ООО «ЕвроЛомбард» снизить влияние изменения курса национальной валюты на финансовые результаты.
Конкурентная позиция и темп прироста микрофинансового бизнеса
ООО «ЕвроЛомбард» занимает значимую позицию на микрофинансовом рынке Республики Беларусь. Так, доля задолженности по предоставленным микрозаймам перед Организацией в задолженности перед всеми микрофинансовыми организациями страны на 31 декабря 2023 года составила 9,3%. Доля предоставленных Организацией денежных средств по договорам микрозайма в совокупном страновом объеме предоставленных средств составляет 4,4% по итогам 2023 года.
Отметим, что за 2023 год остаток задолженности по предоставленным микрозаймам перед Организацией (портфель Организации) увеличился на 29,4%. Отраслевой темп прироста задолженности сложился на уровне 27,3%. Так, темп прироста микрофинансового бизнеса Организации превысил среднеотраслевой уровень на 2,1 п.п.
Ликвидность принятого движимого имущества
ООО «ЕвроЛомбард» работает преимущественно с высоколиквидным обеспечением: его доля в суммарной стоимости заложенного имущества составляет 92,7% на 31 декабря 2023 года, в том числе 35,4% – легковой автотранспорт, 23,9% – драгоценные металлы и ювелирные изделия, 15,3% – современные мобильные телефоны, планшеты, телевизоры, фотоаппараты, 8,3% – современное компьютерное оборудование, ноутбуки и оргтехника, 9,8% – иное высоколиквидное имущество.
Стратегия развития, информационная прозрачность и деловая репутация
ООО «ЕвроЛомбард» имеет проработанную стратегию развития, а также характеризуется высоким уровнем финансового планирования и прогнозирования. Организация имеет высокий уровень информационной прозрачности в направлении раскрытия отчетности и регламентов.
ООО «ЕвроЛомбард» не допускало просрочек платежей в бюджет, не имело задолженностей по исполнительным документам, а также не участвовало в приказных производствах в качестве ответчика. Организация не допускала несвоевременных исполнений и неисполнений обязательств по облигациям. Отсутствуют иные существенные факторы, негативно влияющие на репутацию Организации.
Характеристика ESG-профиля
Организация характеризуется невысоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Объект рейтингования ограничено раскрывает нефинансовую отчетность и не ставит перед собой значимые экологические цели. Организация не использует инструменты социального маркетинга в своей операционной деятельности. В то же время ООО «ЕвроЛомбард» имеет развитую систему корпоративного управления и риск-менеджмента, что снижает влияние управленческих рисков на деятельность Организации в среднесрочной перспективе.
Поддержка со стороны группы
ООО «ЕвроЛомбард» пользуется краткосрочными займами, полученными от материнских организаций. Однако вследствие неосуществления данными компаниями операционной (за исключением холдинговой) деятельности, BIK Ratings считает, что ООО «ЕвроЛомбард» не может в полной степени рассчитывать на поддержку группы компаний, которая позволила бы Организации своевременно обслуживать свои обязательства даже в условии отсутствия собственных денежных средств.
Прочая информация
По кредитному рейтингу ООО «ЕвроЛомбард» присвоен неопределенный прогноз, подразумевающий под собой многовекторность вариантов развития событий в течение 12 месяцев: BIK Ratings имеет основания полагать, что имеются предпосылки как для сохранения, так и для изменения кредитного рейтинга Организации в течение одного года.
Кредитный рейтинг ООО «ЕвроЛомбард» был присвоен первично. При присвоении была использована национальная рейтинговая шкала.
Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов микрофинансовым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 19 февраля 2024 г. № 4.
Объекту рейтинговании ранее не оказывались дополнительные услуги.
