ООО «ЕвроЛомбард» присвоен кредитный рейтинг уровня by.BBB+ (прогноз стабильный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «ЕвроЛомбард» кредитный рейтинг на уровне by.BBB+ (прогноз стабильный), который характеризует кредитоспособность переходного среднего уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «ЕвроЛомбард» в краткосрочной перспективе с вероятностью выше среднего обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на среднем уровне.

ООО «ЕвроЛомбард» оказывает микрофинансовые услуги на внутреннем рынке Республики Беларусь.

Сеть ООО «ЕвроЛомбард» в настоящее время представлена 12 ломбардами, 1 из которых располагается в г. Слуцк, 1 – в г. Солигорск, 10 – в столице страны, г. Минске.

Финансовая устойчивость

По итогам 2025 года доля невыкупленного заложенного имущества составила 20,9% от объема предоставленных микрозаймов, что соответствует стратегическому подходу ООО «ЕвроЛомбард», ориентированному на максимизацию прибыли, в том числе за счет реализации невыкупленного имущества.

Отметим, что по состоянию на 31 декабря 2025 года доля просроченной задолженности по договорам микрозайма является умеренной и составляет 30,6%.

Портфель микрозаймов Организации диверсифицирован в высокой степени. Так, на последнюю анализируемую дату доля задолженности 10-и крупнейших заемщиков составляла 4,5%.

Активы ООО «ЕвроЛомбард» в существенной степени профинансированы за счет собственных средств: коэффициент достаточности собственного капитала на 31 декабря 2025 года составил 0,44.

Структура фондирования и ликвидность баланса

Структура фондирования Организации оценивается как высококонцентрированная по источникам и высокодиверсифицированная по заимодавцам.  Так, на 31 декабря 2025 года в структуре фондирования присутствует три источника по форме – токены, облигации и кредиты. На токены приходится наибольшая доля в структуре источников фондирования — 56,4%. При этом на крупнейшего заимодавца приходится около 9,5% задолженности, на трех крупнейших заимодавцев – 21%.

Ликвидность баланса Организации по итогам 2022, 2024 и 2025 гг. оценивалась на высоком уровне, по итогам 2023 года – на умеренно низком: на 31 декабря 2025 года коэффициент текущей ликвидности составил 7,4, скорректированный коэффициент быстрой ликвидности – 0,5, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,8.

Рентабельность деятельности

По оценкам BIK Ratings, рентабельность деятельности ООО «ЕвроЛомбард» находится на невысоком уровне, однако характеризуется положительной динамикой. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2025 года операционная рентабельность Организации по чистой прибыли составила 7,2%, рентабельность собственного капитала – 20,6%, рентабельность активов – 9,5%. При этом отметим, что снижение эффективности деятельности Организации в 2023 и 2024 гг. обусловлено расходами в виде курсовых разниц от пересчета задолженности по номинированным в иностранных валютах облигациям, а также ростом затрат текущих периодов, опережающим рост выручки.

Конкурентная позиция и темп прироста микрофинансового бизнеса

ООО «ЕвроЛомбард» занимает значимую позицию на микрофинансовом рынке Республики Беларусь. Так, доля задолженности перед Организацией по предоставленным микрозаймам в задолженности перед всеми микрофинансовыми организациями страны на 31 декабря 2025 года составила 8,1%. Доля предоставленных Организацией денежных средств по договорам микрозайма в совокупном страновом объеме предоставленных средств составляет 4,7% по итогам 2025 года.

За 2025 год остаток задолженности по предоставленным микрозаймам перед Организацией (портфель Организации) увеличился на 37,3%. Отраслевой темп прироста задолженности сложился на уровне 36,6%. Так, темп прироста микрофинансового бизнеса Организации превысил среднеотраслевой темп прироста на 0,8 п.п.

Отметим, что в отрасли оказания микрофинансовых услуг вступило в силу новое законодательство — Закон Республики Беларусь от 17.10.2025 № 100-З «Об изменении законов по вопросам предоставления займов», в связи с чем Компания осуществляет адаптацию внутренних процессов и процедур к обновленным регуляторным требованиям. По оценке Компании, внедрение изменений будет проходить в штатном режиме и не окажет существенного влияния на операционную деятельность.

Ликвидность принятого движимого имущества

ООО «ЕвроЛомбард» работает преимущественно с высоколиквидным обеспечением: его доля в суммарной стоимости заложенного имущества составляет 95,6% на 31 декабря 2025 года, в том числе 36,6% – драгоценные металлы и ювелирные изделия, 33,2% – легковой автотранспорт, 12,4% – современные мобильные телефоны, планшеты, телевизоры, фотоаппараты, 8,9% – современное компьютерное оборудование, ноутбуки и оргтехника, 4,6% – иное высоколиквидное имущество.

Стратегия развития, информационная прозрачность и деловая репутация

ООО «ЕвроЛомбард» имеет проработанную стратегию развития, а также характеризуется высоким уровнем финансового планирования и прогнозирования. Организация имеет высокий уровень информационной прозрачности в направлении раскрытия отчетности и регламентов.

ООО «ЕвроЛомбард» не допускало просрочек платежей в бюджет, не имело задолженностей по исполнительным документам, а также не участвовало в приказных производствах в качестве ответчика. Организация не допускала несвоевременных исполнений и неисполнений обязательств по облигациям и токенам, при этом единожды была допущена двухдневная просрочка выплаты процентов по кредитному договору на незначительную сумму в августе 2024 года вследствие технической ошибки.

Характеристика ESG-профиля

Организация характеризуется умеренным уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Объект рейтингования имеет политику в сфере устойчивого развития и ESG, ограничено раскрывает нефинансовую отчетность. Организация не использует инструменты социального маркетинга в своей операционной деятельности. В то же время ООО «ЕвроЛомбард» имеет развитую систему корпоративного управления и риск-менеджмента, что снижает влияние управленческих рисков на деятельность Организации в среднесрочной перспективе.

Поддержка со стороны группы

В предыдущих периодах, до 2025 года, ООО «ЕвроЛомбард» привлекало краткосрочные займы от материнских организаций. Однако вследствие неосуществления данными компаниями операционной (за исключением холдинговой) деятельности, BIK Ratings считает, что ООО «ЕвроЛомбард» не может в полной степени рассчитывать на поддержку группы компаний, которая позволила бы Организации своевременно обслуживать свои обязательства даже в условии отсутствия собственных денежных средств.

Прочая информация

По кредитному рейтингу ООО «ЕвроЛомбард» присвоен стабильный прогноз, подразумевающий высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга в течение 12 месяцев: BIK Ratings имеет основания полагать, что имеются предпосылки для сохранения кредитного рейтинга Организации в течение одного года.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов микрофинансовым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 18 апреля 2025 г. № 5.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 25.05.2027.

Пресс-релиз по результатам предшествующего действия в отношении кредитного рейтинга ООО «ЕвроЛомбард» доступен по ссылке.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «ЕвроЛомбард», информация из кредитного регистра Национального банка Республики Беларусь, информация из публичных источников.

В течение 12 месяцев, предшествующих рейтинговому действию, в отношении Объекта рейтингования не были осуществлены дополнительные услуги.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Капота В. Р., Жариков С. С.