ООО «Дженерал лизинг» присвоен кредитный рейтинг уровня by.A (прогноз стабильный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Дженерал лизинг» кредитный рейтинг на уровне by.A (прогноз стабильный), который характеризует кредитоспособность уровня выше среднего. По оценке BIK Ratings, ООО «Дженерал лизинг» в краткосрочной перспективе с умеренно высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на уровне ниже среднего.

ООО «Дженерал лизинг» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга легкового автотранспорта для физических лиц. В структуре переданных за 3 месяца 2026 года предметов лизинга около 99% приходится на транспортные средства (преимущественно легковой транспорт), менее 1% – на машины и оборудование, а также иные предметы лизинга.

Компания также является эмитентом токенов и облигаций.

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга и его краткосрочной части в анализируемых периодах оцениваются на уровне ниже среднего. Так, отношение FFO/Долг по итогам 1 квартала 2026 года составило 0,55х; CFO/Долг – (-0,05х); FCF/Долг – (-0,95х); CFO/кр.ч.ДО – (-0,27х); FCF/кр.ч.ДО – (-4,97х). Отрицательные значения CFO и FCF обусловлены активными инвестициями в приобретение новых предметов лизинга, а также отрицательным результатом движения денежных средств по финансовой деятельности в силу обслуживания долга.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 1 квартала 2026 года составило 1,05 и отражает, как следствие, наличие вероятности умеренных потерь в случае необходимости досрочного погашения долга либо возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам.

Коэффициенты структуры капитала демонстрируют высокую зависимость Организации от заемного капитала. Так, на 1 апреля 2026 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,04, коэффициент финансового левериджа – 24,32.

Валютный риск текущей деятельности Организации оценивается как средний.

В 2023 – 3 мес. 2026 гг. лизинговые договоры с валютной оговоркой представлены в USD, EUR и RUB (в 2025 – 3 мес. 2026 гг. – в USD и EUR), занимая от 16% до 38% совокупного объема дебиторской задолженности по лизингу. Обязательства Компании в анализируемом периоде представлены в USD и EUR, занимая от 18% до 27% совокупного объема долга Компании.

По итогам 1 квартала 2026 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к погашению валютных обязательств в периоде составил 0,71, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,89.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации оценивается на высоком уровне. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, по итогам 1 квартала 2026 года составил 1,31, коэффициент высокой ликвидности – 0,27.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Дженерал лизинг» как высокую. Так, по расчетам Агентства, по итогам 1 квартала 2026 года показатели рентабельности сложились следующим образом: операционная рентабельность по прибыли от реализации – 72,8%; ROS – 22,6%; ROE – 213,7%; ROA – 7,0%.

Зависимость от лизингополучателей и степень диверсификации лизингового портфеля

Лизинговый портфель ООО «Дженерал лизинг» на более чем 90% сформирован договорами с физическими лицами, в связи с чем характеризуется высокой степенью диверсификации.

Компания не имеет ключевых лизингополучателей, а на трех крупнейших клиентов приходится суммарно менее 0,1% лизингового портфеля, что указывает на крайне низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса Организации по итогам 2025 года существенно выше среднеотраслевого уровня, что положительно характеризует деловую активность Компании.

При этом доля Компании в суммарном лизинговом портфеле организаций страны по итогам 2025 года составила немногим более 2,5%, что характеризует конкурентную позицию ООО «Дженерал лизинг» как умеренную.

Качество лизингового портфеля и уровень аванса по новому бизнесу

ООО «Дженерал лизинг» не имеет проблемных авансов поставщикам лизингового имущества, а доля проблемных активов в ее лизинговом портфеле составляет менее 1%, что положительно характеризует качество лизингового портфеля Компании.

Уровень аванса по новому бизнесу Компании за 1 квартал 2026 года составил более 16%.

Обеспеченность сделок и страховая защита

Согласно данным Компании, 10% ее лизингового портфеля обеспечено гарантиями и (или) поручительствами, что указывает на умеренную степень обеспеченности сделок.

ООО «Дженерал лизинг» характеризуется низким уровнем страховой защиты (страхование менее 1% лизинговых активов), при абсолютном уровне концентрации на крупнейшей страховой организации.

Структура фондирования

Структура фондирования ООО «Дженерал лизинг» демонстрирует умеренно высокий уровень концентрации на крупнейшей форме фондирования (по итогам 1 квартала 2026 года – облигации с долей в совокупном объеме фондирования около 55%) и высоким уровнем концентрации на одном и трех крупнейших заимодавцах (36% и 61% соответственно).

При этом отмечаем тенденцию к увеличению количества форм фондирования и снижению концентрации на крупнейших заимодавцах в анализируемом периоде.

ESG и деловая репутация

BIK Ratings оценивает репутацию ООО «Дженерал лизинг» как высокую. Отмечаем отсутствие просрочек платежей перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двух лет, отсутствие фактов неисполнения обязательств по договорам кредитного характера, а также отсутствие фактов возбуждения в отношении Организации приказных и исполнительных производств.

Отмечаем наличие в апреле 2026 года факта утечки персональных данных клиентов Компании. При этом Компанией по факту обнаружения утечки были незамедлительно приняты меры: обращение в органы внутренних дел в целях возбуждения уголовного дела; направлено уведомление в Национальную команду реагирования на киберинциденты Оперативно-аналитического центра при Президенте Республики Беларусь; направлено уведомление в Национальный центр защиты персональных данных; направлены персональные смс-сообщения пострадавшим клиентам. Также внутри Компании были пересмотрены протоколы обращения с персональными данными и обновлены контуры безопасности.

ООО «Дженерал лизинг» характеризуется средним уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений в экологической, социальной и корпоративной сферах. Отмечаем наличие у Компании публичной ESG-политики.

Прочая информация

По кредитному рейтингу Организации присвоен стабильный прогноз, подразумевающий высокую вероятность сохранения в течение ближайших 12 месяцев предпосылок, воздействующих на кредитный рейтинг Объекта рейтингования.

Для определения кредитного рейтинга и прогноза по нему применялась Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым организациям, утвержденная Протоколом заседания методологического комитета от 6 мая 2025 г. № 6.

Дата планируемого пересмотра кредитного рейтинга и (или) прогноза по нему – 16.07.2027.

Перечень источников информации, которая используется рейтинговым агентством для осуществления рейтингового действия в соответствии с методологией – информация, предоставленная ООО «Дженерал лизинг», информация из публичных источников.

В течение 12 месяцев, предшествующих рейтинговому действию, в отношении Объекта рейтингования была осуществлена услуга по пересмотру рейтинга деловой репутации.

Информация о деловой репутации и квалификации ведущих рейтинговых аналитиков, мнение которых было учтено при оценке объекта рейтингования доступна по данным ссылкам: Жариков С.С.