Неисполнение обязательств по облигациям и токенам | апрель-сентябрь 2024 года | BIK Ratings
Главная - Аналитика - Неисполнение обязательств по облигациям и токенам | апрель-сентябрь 2024 года

Неисполнение обязательств по облигациям и токенам | апрель-сентябрь 2024 года

неисполнение обязательств

BIK Ratings на постоянной основе осуществляет мониторинг белорусского рынка долговых финансовых инструментов с целью определения его потенциального влияния на присвоенные кредитные и некредитные рейтинги.

В апреле-сентябре 2024 года 5 компаний-эмитентов впервые допустили неисполнение своих обязательств перед держателями долговых финансовых инструментов:

  • по облигациям:
    • УП «СИ-трейдинг-Строй»;
    • ООО «Европейское аграрное агентство»;
  • по токенам:
    • ООО «БиоКлин»;
    • СООО «ЛУМБЕР»;
    • ООО «Коммерц-лизинг».

Всего за январь-сентябрь 2024 года 7 компаний-эмитентов впервые допустили неисполнение своих обязательств перед держателями долговых финансовых инструментов, в том числе 3 компании-эмитента облигаций и 4 компании-эмитента токенов.

Всего за январь-декабрь 2023 года 17 компаний-эмитентов впервые допустили неисполнение своих обязательств перед держателями долговых финансовых инструментов, в том числе 8 компаний-эмитентов облигаций и 10 компаний-эмитентов токенов – одна компания в течение 2023 года допустила неисполнение обязательств одновременно и по облигациям, и по токенам.

Неисполнение обязательств по облигациям и токенам | январь-сентябрь 2024 года Беларусь
Рисунок – Число компаний, впервые допустивших неисполнение своих обязательств
по долговым финансовым инструментам (облигациям и токенам)
на рынке Республики Беларусь

 

При этом следует отметить, что не каждое несвоевременное исполнение обязательств является дефолтом. По мнению BIK Ratings, под дефолтом понимается неисполнение обязательств по облигациям и/или токенам по истечении срока технического дефолта (более 10 рабочих дней).

Неисполнение обязательств эмитентами облигаций

За январь-сентябрь 2024 года неисполнение обязательств по выплате дохода и/или погашению/выкупу облигаций впервые допустили 4 компании:

  • ООО «Маркетинговая Инновационная Группа»;
  • ООО «СИ-трейдинг» (в 2023 году компания ООО «СИ-трейдинг» уже допускала неисполнение обязательств по токенам);
  • УП «СИ-трейдинг-Строй»;
  • ООО «Европейское аграрное агентство».

За январь-декабрь 2023 года неисполнение обязательств по выплате дохода и погашению/выкупу облигаций впервые допустили 8 компаний:

  • ООО «Производственная компания Ромакс»;
  • ЧП «Дель мар»;
  • ООО «ПриватКапитал»;
  • ОАО «Туровский молочный комбинат»;
  • ОАО «ЭКТБ»;
  • ООО «Паркерпласт» (находится в процессе ликвидации);
  • ЧУП «Ульянис»;
  • ООО «АкриКам».

Данные компании не имеют действующих кредитных рейтингов, присвоенных BIK Ratings. При этом следует отметить, что ранее ООО «Паркерпласт» присваивался кредитный рейтинг на уровне by.BB+ (умеренно рискованный уровень кредитоспособности), который был отозван 12.01.2023 в связи с окончанием периода его действия.

Неисполнение обязательств эмитентами токенов

За январь-сентябрь 2024 года неисполнение обязательств по выплате дохода и/или погашению/выкупу токенов впервые допустили 4 компании:

  • ООО «ЛВЛ Эволюшн»;
  • ООО «БиоКлин»;
  • СООО «ЛУМБЕР»;
  • ООО «Коммерц-лизинг».

Первичное неисполнение обязательств по выплате дохода и погашению/выкупу токенов в январе–декабре 2023 года впервые допустили 10 компаний:

  • ООО «ЭкоСнаб Глобал Бел»;
  • ООО «СИ-трейдинг»;
  • ООО «Торговый дом Алтайский букет»;
  • ОДО «Виталюр»;
  • ООО «АкриКам»;
  • ООО «РоялтиАгро»;
  • ООО «Суомитрейд»;
  • ООО «Магнат Сити»;
  • ООО «ААА Солюшенс»;
  • ООО «Мебелинк».

Данные компании не имеют действующих кредитных рейтингов, присвоенных BIK Ratings. При этом следует отметить, что ранее кредитные рейтинги присваивались ООО «СИ-трейдинг и ЗАО «Витебский завод промышленной переработки», СООО «ЛУМБЕР».

Так, ООО «СИ-трейдинг» ранее был присвоен кредитный рейтинг на уровне by.BB+ (умеренно рискованный уровень кредитоспособности), который отозван 30.03.2022 в связи с окончанием периода его действия. В свою очередь кредитный рейтинг ЗАО «Витебский завод промышленной переработки» на уровне BB (рискованный уровень кредитоспособности) был отозван 18.03.2022 также в связи с окончанием периода его действия. СООО «ЛУМБЕР» ранее присваивался кредитный рейтинг на уровне by.BBB (кредитоспособность среднего уровня), который был отозван 30.11.2022 в связи с окончанием периода его действия.

 

Рейтинги деловой репутации, присвоенные BIK Ratings компаниям, допустившим неисполнение обязательств по долговым финансовым инструментам

Как было отмечено, компании, допустившие неисполнение обязательств по долговым финансовым инструментам в 2023 и 2024 году, не имели действующих кредитных рейтингов. В то же время, отдельные организации имели рейтинги деловой репутации.

Отметим, что рейтинг деловой репутации отражает общую информацию о деловой активности, восприятии компании общественностью и контрагентами на национальном и внешних рынках, а также о ее финансовом состоянии и надежности.

В феврале 2023 года был отозван рейтинг деловой репутации ОДО «ВИТАЛЮР» в связи с кардинальным и внезапным изменением бизнес-модели компании, а также в связи с непредставлением подобной информации рейтинговому агентству BIK Ratings.

У компании ООО «АкриКам» рейтинг деловой репутации уровня C reputation (деловая репутация уровня ниже среднего) был отозван 08.11.2023, у компаний ООО «ЭкоСнаб Глобал Бел» и ООО «Торговый дом Алтайский букет»  рейтинги уровня B reputation были отозваны 09.11.2023 и 04.12.2023 соответственно (в связи с окончанием периода их действия).

09.01.2024 рейтинг деловой репутации уровня C reputation был отозван у компании ООО «СИ-трейдинг» (ранее (05.07.2023) данный рейтинг был пересмотрен на фоне неисполнения обязательств по погашению токенов и появлению новых просрочек в отношении исполнения обязательств по имеющимся лизинговым договорам).

При этом следует отметить, что рейтинги деловой репутации не призваны показывать вероятность дефолта компаний и вероятность исполнения ими своих обязательств, для этого используются кредитные рейтинги.

Ознакомиться с действующими кредитными рейтингами и рейтингами деловой репутации, а также с пресс-релизами по данным рейтингам можно на сайте рейтингового агентства BIK Ratings.

Источник: публичные данные Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь и данные, предоставляемые официальными представителями платформы Finstore.by (ООО «ДФС») по состоянию на 20.10.2024.