Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «СМАРТ Партнер» кредитный рейтинг на уровне by.BBB+ (прогноз неопределенный), который характеризует переходный к среднему уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости. По оценке BIK Ratings, ООО «СМАРТ Партнер» в краткосрочной перспективе обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе ее деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на среднем уровне.
ООО «СМАРТ Партнер» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга автотранспорта (легкового и грузового), сельскохозяйственной техники, бытовой техники, а также строительной техники как для юридических, так и для физических лиц на внутреннем рынке Республики Беларусь.
По итогам 2021 года объем лизингового портфеля Организации составил 4,2 млн BYN, из которого 60,1% приходится на юридических лиц, портфель сформирован 951 договорами, 4,5% из которых приходится на юридических лиц. Объем новых договоров лизинга по итогам 2021 года составил 4,6 млн BYN, из которых 57,2% приходится на юридических лиц, объем нового бизнеса – 2,8 млн BYN, из которого 58,7% приходится на физических лиц.
По данным отчетности, активы ООО «СМАРТ Партнер» на 01.01.2022 составили 4,7 млн BYN, собственный капитал – 0,5 млн руб. Выручка за вычетом налогов из выручки по итогам 2021 года составила 0,7 млн BYN, чистая прибыль – 0,2 млн BYN. Среднесписочная численность работников ООО «СМАРТ Партнер» по итогам 2021 составила 5 человек.
Финансовая устойчивость
Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга в 2019-2021 гг. оцениваются BIK Ratings на высоком уровне. Отношение FFO к долгу по итогам 2021 года составляет 1,01х, CFO к долгу – 0,91х, FCF к долгу – 0,07х. Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения краткосрочной части долгосрочных обязательств оцениваются BIK Ratings также на высоком уровне. По итогам 2021 года отношение CFO к краткосрочной части долга составляет 3,44х, FCF к краткосрочной части долга – 0,25х.
Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 2021 составило 1,19 и свидетельствует о неоптимальной сбалансированности сроков (погашение лизингового портфеля произойдет позднее погашения долга) и среднюю вероятность потерь в следствие необходимости досрочного погашения долга, либо возникновения просроченной задолженности по лизинговом платежам.
Коэффициенты структуры капитала в 2019-2021 гг. демонстрируют высокую зависимость организации от заемного капитала. По итогам 2021 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы составил 0,09, коэффициент финансового левериджа – 9,09). Тем не менее, наличие положительной динамики дает предпосылки к стабилизации значения показателя.
Валютный риск компании в текущей деятельности по предоставлению имущества в лизинг оценивается как умеренный. По итогам 2019-2021 гг. от 59% до 68% дебиторской задолженности Организации по лизингу приходится на договора с валютной оговоркой, в том числе 59% по итогам 2021 года. Договора с валютной оговоркой заключаются в привязке к USD и EUR, в том числе преобладающей иностранной валютной выступает USD. Доля валютного долга по итогам 2019-2021 гг. варьируется в пределах от 57% до 76%, в том числе 57% по итогам 2021 года. Организация имеет валютные обязательства в USD и EUR, преобладающей иностранной валютой является USD. По итогам 2021 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к валютным обязательствам периода составил 1,84, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,88.
Ликвидность краткосрочных активов
Ликвидность краткосрочных активов Компании в 2019-2021 гг. оценивается как высокая. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга на 01.01.2022 составил 2,66, что существенно выше среднеотраслевого. Коэффициент высокой ликвидности составляет 0,55, что также существенно выше среднеотраслевого.
Рентабельность деятельности
BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «СМАРТ Партнер» в 2019-2021 гг. как высокую. Так, по расчетам агентства, по итогам 2021 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила 22,9%. Рентабельность собственного капитала по итогам 2021 составила 41,2%. Рентабельность активов по итогам 2021 составила 4,1%.
Зависимость от лизингополучателей
Доля 3 крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 29,3%, что указывает на низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей. Ключевыми лизингополучателями являются организация №1 (11% лизингового портфеля), организация №2 (10%), и организация №3 (8%), работающие в сфере обрабатывающей промышленности и предоставляющие прочие виды услуг.
Степень диверсификации лизингового портфеля с юридическими лицами
В лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели (юридические лица) из 5 сфер (отраслей) экономики, что указывают на относительно высокий уровень диверсификации лизингового портфеля. В основном это организации обрабатывающей промышленности, транспортной сферы и строительства. Также наблюдается высокий уровень диверсификации портфеля между корпоративным и потребительским сегментами рынка.
Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция
Темп прироста нового бизнеса Организации на более чем 20 п. п. выше среднеотраслевого уровня, при этом доля объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны занимает менее 0,1%.
Качество лизингового портфеля и управление проблемными авансами поставщикам лизингового имущества
У ООО «СМАРТ Партнер» отсутствуют проблемные авансы поставщикам лизингового имущества, при этом объем проблемных активов составляет менее 3%, что позволяет отнести организацию к сильным по данному фактору.
Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок
Уровень авансов по новому бизнесу составляет 25%, что характеризует данный фактор как хороший. При этом более 26% от объема лизингового портфеля обеспеченно гарантиями/поручительствами.
Структура фондирования
Структуру фондирования в 2019-2021 гг. BIK Ratings оценивает как хорошую. Данная оценка обусловлена высокой диверсификацией как форм фондирования (не менее трех (кредиты, займы, токены, облигации), так и заимодавцев/кредиторов (доля одного крупнейшего займодавца/кредитора составляет 8-36%, в том числе 8% по итогам 2021 года, доля трех крупнейших заимодавцев/кредиторов – 10-82% в том числе 10% по итогам 2021 года).
Страховая защита
Доля крупнейшей страховой организации в общей страховой сумме составляет 100%, а доля застрахованных активов в общем объеме активов превышает 29%, что характеризует недостаточный уровень страховой защиты компании.
Деловая репутация и кредитная история
Организация имеет положительную оценку по большинству подфакторов, характеризующим ее деловую репутацию и кредитную историю.
Прочая важная информация
Организация из-за своих небольших размеров не имеет отдельного подразделения по управлению рисками, постоянно функционирующего кредитного комитета и не проводит предварительную оценку надежности и репутации поставщиков. Также ООО «СМАРТ Партнер» не имеет отдельных внутренних документов, описывающих его стратегию развития в долгосрочной перспективе, что увеличивает риски организации на фоне общего снижения емкости лизингового рынка Республики Беларусь.
При этом небольшие размеры бизнеса, высокий уровень оценки профиля финансовых рисков, высокая степень диверсификации лизингового портфеля и хорошая структура фондирования позволяют ООО «СМАРТ Партнер» быть менее чувствительной к изменению макроэкономической ситуации на внутреннем рынке.
