BIK Ratings на постоянной основе осуществляет мониторинг белорусского рынка долговых финансовых инструментов с целью определения его потенциального влияния на присвоенные кредитные и некредитные рейтинги.
За январь 2024 года 1 компания-эмитент впервые не исполнила свои обязательства перед держателями долговых финансовых инструментов (компания-эмитент облигаций ООО «Маркетинговая Инновационная Группа»).
Всего за январь-декабрь 2023 года 17 компаний-эмитентов не исполнили свои обязательства перед держателями долговых финансовых инструментов, в том числе 8 компаний-эмитентов облигаций и 10 компаний-эмитентов токенов – одна компания в течение 2023 года допустила неисполнение обязательств одновременно и по облигациям, и по токенам.
В декабре 2023 года в Республике Беларусь наблюдался 1 факт неисполнения обязательств компанией-эмитентом облигаций (ООО «Производственная компания Ромакс»).
В ноябре 2023 года фактов неисполнения обязательств в отношении облигаций и токенов со стороны игроков рынка не наблюдалось (без учета игроков рынка, которые в 2023 году уже допускали неисполнение обязательств). В октябре 2023 года наблюдался 1 факт неисполнения обязательств компанией-эмитентом облигаций (ЧП «Дель мар»), в то время как факты неисполнения обязательств со стороны компаний-эмитентов токенов отсутствовали.
Рисунок – Число компаний, впервые допустивших неисполнение своих обязательств
по долговым финансовым инструментам (облигациям и токенам)
на рынке Республики Беларусь
При этом следует отметить, что не каждое несвоевременное исполнение обязательств является дефолтом. По мнению BIK Ratings, под дефолтом понимается неисполнение обязательств по облигациям и/или токенам по истечении срока технического дефолта (более 10 рабочих дней).
Неисполнение обязательств эмитентами облигаций
За январь 2024 года неисполнение обязательств по выплате дохода и погашению/выкупу облигаций допустила 1 компания:
При этом следует отметить, что в январе 2024 года компания ОАО «ЭКТБ» допустила повторное неисполнение своих обязательств перед держателями облигаций.
За январь-декабрь 2023 года неисполнение обязательств по выплате дохода и погашению/выкупу облигаций допустили 8 компаний:
Данные компании не имеют действующих кредитных рейтингов, присвоенных BIK Ratings. При этом следует отметить, что ранее ООО «Паркерпласт» присваивался кредитный рейтинг на уровне by.BB+ (умеренно рискованный уровень кредитоспособности), который был отозван 12.01.2023 в связи с окончанием периода его действия.
Неисполнение обязательств эмитентами токенов
В январе 2024 года неисполнений обязательств компаний по токенам выявлено не было (без учета компаний, допустивших повторное неисполнение обязательств).
Следует отметить, что в январе 2024 года следующие компании допустили повторное неисполнение своих обязательств по своим токенам:
Первичное неисполнение обязательств по выплате дохода и погашению/выкупу токенов в январе–декабре 2023 года допустили 10 компаний:
Данные компании не имеют действующих кредитных рейтингов, присвоенных BIK Ratings. При этом следует отметить, что ранее кредитные рейтинги присваивались ООО «СИ-трейдинг и ЗАО «Витебский завод промышленной переработки».
Так, ООО «СИ-трейдинг» ранее был присвоен кредитный рейтинг на уровне by.BB+ (умеренно рискованный уровень кредитоспособности), который отозван 30.03.2022 в связи с окончанием периода его действия. В свою очередь кредитный рейтинг ЗАО «Витебский завод промышленной переработки» на уровне BB (рискованный уровень кредитоспособности) был отозван 18.03.2022 также в связи с окончанием периода его действия.
Как было отмечено, компании, допустившие неисполнение обязательств по долговым финансовым инструментам в 2023 и 2024 году, не имели действующих кредитных рейтингов. В то же время, отдельные организации имели рейтинги деловой репутации.
Отметим, что рейтинг деловой репутации отражает общую информацию о деловой активности, восприятии компании общественностью и контрагентами на национальном и внешних рынках, а также о ее финансовом состоянии и надежности.
В феврале 2023 года был отозван рейтинг деловой репутации ОДО «ВИТАЛЮР» в связи с кардинальным и внезапным изменением бизнес-модели компании, а также в связи с непредставлением подобной информации рейтинговому агентству BIK Ratings.
У компании ООО «АкриКам» рейтинг деловой репутации уровня C reputation (деловая репутация уровня ниже среднего) был отозван 08.11.2023, у компаний ООО «ЭкоСнаб Глобал Бел» и ООО «Торговый дом Алтайский букет» рейтинги уровня B reputation были отозваны 09.11.2023 и 04.12.2023 соответственно (в связи с окончанием периода их действия).
09.01.2024 рейтинг деловой репутации уровня C reputation был отозван у компании ООО «СИ-трейдинг» (ранее (05.07.2023) данный рейтинг был пересмотрен на фоне неисполнения обязательств по погашению токенов и появлению новых просрочек в отношении исполнения обязательств по имеющимся лизинговым договорам).
При этом следует отметить, что рейтинги деловой репутации не призваны показывать вероятность дефолта компаний и вероятность исполнения ими своих обязательств, для этого используются кредитные рейтинги.
Ознакомиться с действующими кредитными рейтингами и рейтингами деловой репутации, а также с пресс-релизами по данным рейтингам можно на сайте рейтингового агентства BIK Ratings.
Источник: публичные данные Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь и данные, предоставляемые официальными представителями платформы Finstore.by (ООО «ДФС») по состоянию на 14.02.2024.
